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國債逆回購清算規則

國債逆回購問題

  1. 它的成交方法與股票交易一樣,若價格到達25時,你能及時進行交易,你的成交價格就是25,那個價格25就是你這次交易的計算利息的基準利率,其它時刻的價格變動都和你無關。

  2. 逆回購到期日或逆回購到期清算日(看第4點的回答)的當天交易時段內,逆回購的到期資金隻能是可用,但不可取,也就是說那資金你在交易時段內買賣任何證券是沒有問題的,若要取現那是不行的,最主要原因是到期時的資金清算是在到期清算日當天交易結束後才進行資金清算,所以到期資金在當天交易時段內屬於可用不可取狀態。

  3. 到期時錢是自動到帳的,並不需要人工操作,回購交易的交易規則是一次交易,兩次清算(第一次是回購開始,第二次是回購到期)。

  4. 回購是按自然天數(並不是交易日的天數)和成交時的價格進行計算利息,若你買的是七天回購,它就隻會計算七天利息,如果回購到期時遇上非交易,那麽到期清算會順延至下一個交易日作為其到期清算日,但必須注意在回購到期日以後至到期清算日之間不會再計算任何利息(包括活期利息),即這段時間是沒有任何利息的,你隻能收到的利息隻有你所做的回購交易時所約定的期限的利息,交易七天期限,那麽你能拿的約定的期限的利息就隻有七天。簡單舉個例子吧,如9月30日做七天期限的逆回購,那麽它到期日應為10月7日,但問題來了,由於國慶長假的關係,假定長假後的第一個交易日為10月10日,那麽10月8日到10月10日這三天是沒有任何利息的,你能拿到的就是約定的那七天利息,超出期限的那部分時間沒有任何利息。

  5. 利息計算方式法就如你所列示的,但是你的利息計算要除的一年的天數是按365天還是360天,要看是交易那個證券交易所的國債回購,上海證券交易所的國債回購(即代碼204開頭的)它一年的天數是按360來算的,深圳證券交易所的國債回購(即代碼1318開頭的)它一年的天數是按365來算的。

  6. 手續費隻收一次,收的時候是在第一次,它收的比例大約是不高於每天每10萬收1元。

  7. 雖然利率很多時候會遜於貨幣基金,但其資金靈活性高於貨幣基金,不需要贖回,回購到期時資金會自動到帳。

  8. 一般是默認開通的,最主要原因是它屬於低風險交易品種,若你要做正回購(逆回購是你借錢給人,正回購則是以持有的zj作為質押向別人借錢,逆回購的利息就是從做正回購的人那裏來的),由於屬於高風險交易,這是需要到證券公司簽署風險交易協議才能開通的,且開通時一般附帶資金要求,一般要求是50萬。

國債逆回購怎麽操作

什麽是國債逆回購
國債回購交易是買賣雙方在成交的同時約定於未來某一時間以某一價格雙方再行反向成交。亦即zj持有者(融資方)與融券方在簽訂的合約中規定, 融資方在賣出該筆zj後須在雙方商定的時間,以商定的價格再買回該筆zj, 並支付原商定的利率利息。
國債逆回購是其中的融券方。對於融券方來說,該業務其實是一種短期貸款,即你把錢借給別人,獲得固定利息;別人用國債作抵押,到期還本付息。
國債逆回購交易的特點
(一)交易的收益性
銀行活期存款,利率非常低,加之目前CPI遠高於活期利率。而國債逆回購收益率大大高於同期銀行存款利率水平。
(二)逆回購交易的安全性
與股票交易不同的是,逆回購在成交之後不再承擔價格波動的風險。逆回購交易在初始交易時收益的大小早即已確定,因此逆回購到期日之前市場利率水平的波動與其收益無關。從這種意義上說,逆回購交易類似於抵押貸款,它不承擔市場風險。
不考慮CPI的因素的話,國債是一種在一定時期內不斷增值的金融資產,而國債逆回購業務是能為投資者提高閑置資金增值能力的金融品種,它具有安全性高、流通性強、收益理想等特點,因此,對於資金充裕的機構來說,充分利用國債逆回購市場來管理閑置資金,以降低財務費用來獲取收益的最大化,又不影響經營之需,不失為上乘的投資選擇。 對於有大額閑散資金的投資者來說,國債逆回購也不失為一個好的理財工具。
目前交易所可操作國債逆回購的品種
投資者要進行回購隻能做滬市204***的新國債回購。共九個品種。國債1天回購(GC001,代碼204001)、 國債2天回購(GC002,代碼204002)、國債3天回購(GC003,代碼204003)、國債4天回購(GC004,代碼204004)、國債7天回購(GC007,代碼204007)、國債14天回購(GC014,代碼204014)國債28天回購(GC028,代碼204028)、國債91天回購(GC091,代碼204091)、國債182天回購(GC182,代碼204182)。
國債逆回購的交易流程
(1) 回購委托——客戶委托證券公司做回購交易。客戶也可以像炒股一樣,通過櫃台、電話自助、網上交易等直接下單;
(2) 回購交易申報——根據客戶委托,證券公司向證券交易所主機做交易申報,下達回購交易指令。回購交易指令必須申報證券賬戶,否則回購申報無效。
(3) 交易撮合——交易所主機將有效的融資交易申報和融券交易申報撮合配對。
(4) 成交數據發送——T日閉市後,交易所將回購交易成交數據和其他證券交易成交數據一並發送結算公司。
(5) 清算交收——結算公司以結算備付金賬戶為單位,將回購成交應收應付資金數據,與當日其他證券交易數據合並清算,軋差計算出證券公司經紀和自營結算備付金賬戶淨應收或淨應付資金餘額,並在T+1日辦理資金交收。
(6)回款——比如說是做7天逆回購,則在T+7日,客戶資金可用,T+8日可轉帳,而且是自動回款,不用做交易。
詳解國債逆回購實用操作指南
從2011年年底以來,國債逆回購正在悄然流行。
國債逆回購是超短期現金管理的一個工具,普通個人投資者賬戶資金在十萬元以上即可參與。尤其從2011年下半年開始,為了預防商業銀行變相高息攬儲,銀監會出台了一係列管理辦法,銀行發行的三十天以內的超短期理財產品被叫停。交易所的國債逆回購開始成為超短期理財的替代工具。
簡單說,國債逆回購作為資金拆出方取得相應的利息,資金借入方用國債為抵押。交易的直接的對手方是上海證券交易所,因此,交易風險基本為零。
不過,投資者看到個別交易日國債逆回購收益率高達34%的數字時,不用過於興奮。由於國債逆回購的成交日和清算日之間,包含了可能的節假日,春節前倒數第二個交易日34%的收益率其實包含了春節期間近十天假期的資金利息,實際的年化收益在3.9%左右,略高於一年期存款利率。
超現金管理工具
張先生手中有一筆錢想用於換車。汽車經銷商告知張先生,下周到貨,具體提貨時間會提前一天通知。從資金安全的角度看,張先生不能讓這筆錢有損失;由於車款數目較大,放在銀行賬戶上隻能享受活期利息,目前銀行並無合適的超短期理財產品,銀行僅能提供一天通知存款,利率為0.95%。
經推薦,張先生選擇了一天國債逆回購(204001)。第一天,張先生以4.56%的價格成交了一天國債逆回購品種130萬元。一天之後,張先生獲得了利息共計151.67元(其包括164.67元的回購利息收入再扣去13元的交易費用),而如果他隻放到銀行活期儲蓄賬戶中,一天獲得的利息僅為17.81元。一周後,張先生提車,此時他做國債逆回購獲得的累計超額收益近千元。
近半年以來金融市場 銀根緊張,國債回購利率節節攀升,今年2月以來1天回購利率年化收益率普遍都在3%以上,個別交易日最高達到了8.5%,遠高於活期存款和一天通知存款利率,甚至可與一年定期存款利率媲美。
在上述幾個因素的共同作用下,個人投資者開始追捧國債逆回購,交易所國債回購交易逐步放大。以成交最活躍的一天國債逆回購為例,2010年12月31日的日成交額為234.56億元,到2012年2月24日,則放大到1254億元。
在低風險保本(類保本)理財品種上,市場主要形成了以基金公司的貨幣市場基金、銀行的中短期理財產品和交易所國債逆回購為主導的三足鼎立格局,而這三者孰優?主要取決於投資期限。國債逆回購適合低於14天的超短期投資周期,而貨幣市場基金和銀行理財產品適用期限更長的低風險保本理財需求。它們不存在完全的替代關係,而是有一定的互補性。
譬如某投資者六個月之後某天要用一筆錢,投資者可以先做一筆六個月期限的銀行理財產品獲得一個比較穩定的前期收益,然後用國債逆回購獲取最後幾天的短期超額收益。國債逆回購在短期有強大的優勢,但中長期而言,相較於貨幣市場基金和銀行理財產品並無明顯的優勢。如果在一個相對較長的時期,投資者某幾個交易日忘記做逆回購,隻能拿到活期存款收益,總的收益率就會明顯遜色於其他兩個產品。
實用操作指南
國債回購交易的操作流程並不複雜。投資者一般以持有的國債現貨為抵押,獲得一定期限內(1-182天)的資金使用權,期滿後須歸還借貸的資金並按約定支付一定利息,這個交易流程稱為國債正回購交易;投資者也可作為資金的供方,在貸出資金後可按事先確定的還款利率,在到期日收回本金和利息,這就是國債逆回購。
國債回購的交易品種,上交所國債的回購品種有九種,分別為1日(204001)、2日(204002)、3日(204003)、4日(204004)、7日(204007)、14日(204014)、28日(204028)、91日(204091)、182日(204182);深交所企業zj回購有四種,分別為1日(130910)、2日(131911)、3日(131900)、7日(131907)。在上述交易品種中,以上海證券交易所掛牌交易的204001和204007交易最為活躍。
在交易報價上,證券交易軟件都可以進行國債逆回購交易的報價,但是國債逆回購與普通的股票交易報價有一些不同點。這裏以上海交易所國債回購為例進行解析,深圳交易所的流程有所不同,這裏不做論述。
首先是交易方向,國債逆回購要選擇“賣出”。
其次是報價規則,成交價格是每百元資金到期年收益,這個數字越高對於做逆回購的投資者越有利。在委托價格上,投資者可以按照揭示5檔行情選擇成交價格,也可以按照自己的要求填寫。一般建議投資者選擇“買一數值”作為委托價格。買賣雙方委托價格的價差一般最小變動單位是0.005,以一天回購為例,這個最小價差對應到10萬元的到期收益差異隻有0.014元,譬如投資者以10萬元按照3.200元成交的一天回購,相比3.205元成交的一天逆回購會少獲得0.014元。委托數量上。上海市場以10萬元作為起點,超過10萬元必須是10萬元的整數倍,單筆委托上限是1000萬元。就是說投資者融出資金數量隻能是10萬元,20萬元??在委托數量上每10萬元輸入1000,20萬元輸入2000,依次類推上限1000萬元對應100000。
最後是清算規則,回購交易的清算規則是“一次成交,兩次結算”。“一次成交”是指當投資者做了逆回購借出資金後,到期資金就自動回到投資者的賬戶上,其間不需做任何操作。“兩次結算”中的首次結算是指由逆回購方向正回購方劃款(本金),並劃付有關的交易費用,交易所將正回購方賬戶內的標準券凍結;第二次結算是指由正回購方向逆回購方劃款(本金加利息),交易所將正回購方賬戶內的標準券解凍。
證券交易軟件顯示的回購利率漲跌幅不同於股票的漲跌幅,投資者在某個時點做出了國債逆回購,之後該利率的漲跌都與投資者無關。換言之,軟件顯示的漲跌幅並沒有實際參考意義。
國債逆回購利率在一天之內一般什麽時候最高?這沒有必然的規律。但是從過往數據顯示,一般越臨近收盤,利率越低。以一天回購為例,從以往K線數據顯示,大概有不到15%的交易日呈陽線,超過85%的交易日呈陰線。也就是說,大多數交易日中,收盤利率水平要明顯低於開盤水平。一般來說,一天之內,做國債逆回購,越早做收益水平越高。
收益率有多高
不同於投資銀行理財產品和貨幣市場基金,投資者做國債逆回購交易可以確切計算出自己的到期時間和到期收益。
國債逆回購交易全過程中有幾個關鍵的時間點概念:成交日、到期日與到期清算日、資金劃轉日。
成交日顧名思義就是投資者融出資金的證券交易日。成交日之後下一個自然日(含)再加上融出資金的回購交易品種期限就是到期日。舉例說明,如果投資者在2012年2月21日(星期二)用一天回購(204001)融出資金,2月23日(星期四)就是到期日。
如果到期日是證券市場的交易日,就被稱為到期清算日;如果到期日不是證券交易日,到期清算日則要順延至下一個證券交易日。如果投資者在2月24日(星期五)用一天回購融出資金,到期日是2月25日(星期六),但該天不是證券交易日,到期清算日就順延到2月27日(下星期一)。到期清算日資金狀態是“可用不可轉”,就是說投資者可以繼續做國債逆回購,也可以買交易所證券,但是不能轉到券商資金賬戶對應的三方銀行賬戶中。但對於到期清算日的資金狀態,不同券商情況可能有所不同,需要谘詢開戶券商營業部。
資金劃轉日是指到期清算日後最近的證券交易日。在資金劃轉日,投資者可把逆回購的到期資金劃轉到關聯券商的銀行三方賬戶中。以一天回購為例,投資者在2月23日(星期四)做了一天回購融出資金,2月24日(星期五)即是到期日也是到期清算日,資金劃轉日則要順延到2月27日(下星期一)。
成交日、到期清算日和資金劃轉日都要求是證券交易日,而到期日可以是自然日的概念。這意味著清算日和資金劃轉日期間可能包含周末或節假日。以一天國債回購為例,每周四的利息總是高於其他交易日,這是因為周四做了一天回購,周五是到期清算日,下周一是資金劃轉日。就是說周四做一天回購,資金實際占用三天,因此利息較高。
類似的情況也會出現在節假日之前,譬如今年春節之前倒數第二個交易日(1月19日)204001最高達到了34%的年化收益。仔細分析如下:如果投資者持有一天逆回購,並準備在節後第一天把資金轉到銀行,那麽該投資者在1月19日一天逆回購融出資金,1月20日不能再做逆回購。1月30日為資金劃轉日,其間共計11天,折合3.09%的日均年化收益。如果投資者不準備轉到銀行,而是繼續留在證券市場內從事證券交易,投資者可以在1月20日再做一天國債逆回購交易,當日最高利率報價為9.1%,1月30日(為資金到期清算日)可以使用但不能轉走,其間累計年化收益率為3.91%。
國債的交易費用采用外扣方式扣去。券商要從投資者資金金額之外收取交易費用。如果投資者想做1天逆回購,必須至少10萬零1元。
舉例說明,投資者在2月24日(星期五)賣出股票獲得資金,想在周一在證券市場內使用這筆資金,決定做國債回購獲取額外收益。在當日14時,可算出滿足投資者時間需求的三種國債逆回購淨收益情況,一天國債逆回購的淨收益是70.25元;三天國債逆回購淨收益是61.67元;兩天國債逆回購204002最高,可以獲得淨收益75.83元。與此相對比的是,如果該投資者不做國債逆回購交易,100萬元在相同的期限下能獲得27.40元的活期利息收入。

zj逆回購競價申報規則是什麽?

1、申報單位為手,1000元標準券為1手。
2、逆回購價格為每百元資金到期年收益。
3、滬市申報價格最小變動單位為0.005元,深市申報價格最小變動單位為0.001元。
4、滬市以100手/1000張或其整數倍進行申報,單筆申報最大數量不超過10萬手;深市以1手/10張或其整數倍進行申報,單筆申報不超過100萬張。

國債逆回購結算疑問

因為國債逆回購新規,不再是從當天開始計息,而是從下個交易日開始計息。9月29日賣出7天期逆回購,當天正好周五,計息時間不是從周五開始計算,而是下個交易日,也就是10月9日開始計息,然後10月10日資金可取,就不再計息。所以隻計算了9號一天的利息。

國債逆回購最低一手交易需要到底是10萬元還是一千?

zj回購上海深圳都是10W起的,另外比如你做1天回購,購買日為T日,T+1是資金可用,不可取,要T+2日資金可取。資金少可以買點貨幣基金,或者企業債(有價格波動風險,但不高),zj回購的利息不高的。

國債逆回購的交易方法?

把你要買的幾日逆回購的代碼輸入到交易係統裏,就和買股票的一樣。